Edito
2009 aura parfaitement respecté ce vieil adage boursier : « les marchés haussiers naissent dans le pessimisme, se développent dans le scepticisme et meurent dans l'euphorie ».
En effet, jusqu’au 9 mars, nombreux étaient ceux qui envisageaient la fin du monde, ou tout au moins, la fin d’un monde. Et finalement, à la fin de l’hiver, constatant que l’apocalypse était reportée à plus tard, les marchés actions se sont fortement repris.
En ce qui concerne les marchés obligataires, l’année a été également très profitable avec une reprise enclenchée dès la fin 2008. Les placements obligataires ont offert en 2009 des rendements historiquement exceptionnels.
Du côté des fonds euros des contrats d’assurance vie, leur rendement continue de diminuer régulièrement. Pour 2009 la moyenne du marché se situe autour de 3,60% à 3,70% net, en repli moyen de 0,5% par rapport à 2008.
Enfin, les marchés immobiliers, stimulés par les incitations fiscales ont parfaitement rempli le rôle de valeur défensive.
Au delà des tendances propres à chaque secteur d'investissement, la difficulté pour le détenteur d'actifs réside dans la complexité de l'environnement juridique, financier et fiscal. Cette situation fait apparaître un besoin important de conseils personnalisés.
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